世界动态:原来，抄底大军在买这些！

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白酒终于迎来了反弹，而且是三连涨。

周一涨了3.19%、周二涨了0.82%、今天涨了2.79%，

【资料图】

重仓白酒的小伙伴可以缓口气了。

为什么涨呢？

机构给出的答案是这几个：

（1）降息，昨天逆回购利率和常备借贷便利（SLF）利率都下调了10个点。

正常来说，逆回购利率下调后，MLF、LPR利率都可能下调，降息的预期这基本算是落地了。

（2）5月社融环比多增，经济保持温和复苏趋势。

（3）昨晚公布的美国5月CPI同比增长4%，略低于市场预期，美联储6月暂停加息的概率再度上升。

简而言之， 国内方面，释放了经济复苏的信号；国外方面，压制市场的美联储加息压力也可能缓解，双重利好。

至于上涨后何去何从？

其实之前也总结过，

和其他几个赛道相比，白酒的优势是基本面好，ROE高，未来几年的业绩增速还有20%左右。

缺点是回调后估值依然偏高。2014年业绩失速的时候，茅台、五粮液的PE都到过10倍以下，而现在，茅台的PE是32.7倍，五粮液的PE是24.3倍。

再者，

新能源，虽然高增长不在，但未来几年还能保持20%+的增速，保持现有点位不变，2025年PE可能降至10倍，估值优势明显。

医药，机构连续减仓2年后，已经开始转向加仓。

还有计算机和半导体，都属于TMT，当下的风口，关注的资金非常多。

几大赛道对比的话，各有优劣，短期内恐怕很难分个高下。

至于资金态度，

白酒、医药YYDS

看下基金份额变化，

酒ETF，除了2022年底有过较大规模赎回外，2021年下半年以来，不管是下跌、震荡、或是上涨，酒ETF的份额基本都在增加。

这一波，趁着回调，酒ETF的份额又从116亿份增加到了170亿份，这信仰，杠杠滴！

医药也不差，

看下 医疗ETF的份额变化，

“你敢跌，我就敢买，你不跌了，我就歇会”。

2021年下半年以来，医疗ETF经过3次大跌，每次大跌后份额都会再上一个台阶。

看数据的话，大跌前，医疗ETF的份额是61亿份，现在已经变成了517亿份。

还有 新能源ETF，

抄底资金也挺多的，去年7月份回调以来，基金份额从19亿份增加到了72亿份。

芯片ETF，虽然有大资金在做波段，但去年下跌的过程中，抄底资金也为数不少。

总的来说，

几大赛道都是你敢跌，我就敢买，都有资金在抄底。

区别可能在于白酒、医药的信仰更强一些，小的回调不能把资金洗出来，而在科技ETF上，做波段的资金会多一些。

这也解释了赛道行情为啥迟迟不出清，虽然市场都冷到新基金卖不出去了，但抄底ETF的基金依然前赴后继。

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另外，梳理的时候，懒猫还发现了几个有意思的资金动向，也分享下。

（1）日股、美股都在涨，但资金就是只买日股

先看行情，

过去1个月，美股、日股其实是领涨全球主要市场的，日经225指数涨了12.35%，纳斯达克100指数涨了11.7%。

拉长时间，从年初开始算的话，其实还是纳斯达克100指数涨幅更大。

但你看资金态度，

明显觉得日股更香。

4只日经225ETF，过去一个月份额都翻了一倍还多。

美股，不管是纳斯达克100ETF，还是标普500ETF，份额变化都不明显。

（2）赛道ETF，是越跌越买；偏价值的红利ETF，是越涨越买

以规模最大的红利ETF为例，去年震荡的时候有部分资金在抄底，但真正上规模还是在今年年初行情崛起后，越涨越买。

红利低波ETF更明显，

就是在这一波上涨中被买起来的。

和成长属性的赛道ETF越跌越买不同，价值属性的红利ETF是越涨越买，等行情启动后才开始动手。

（3）抄底猪周期

还有猪周期，几只农业ETF份额都有增加。

规模最大的养殖ETF，份额更是直线拉升，从40亿份变成了80亿份，翻了一番。

为啥呢？

因为猪周期，

去年年初猪价下跌的时候，出现过一波抄底资金，但之后猪价上去后又很快下来了，新一轮猪周期并没有启动，抄底资金也就熄火了。

现在，猪价又下来了，有资金在布局新一轮猪周期。

不过，这次的情况似乎有点不一样。

以牧原股份为例，

在2019-2020年的超级猪周期中（猪价从11元/公斤涨到41元/公斤），牧原股份涨了10倍。

在去年年中的猪价反弹中（猪价从12元/公斤涨到28元/公斤），猪价翻了一倍，但牧原股份只涨了30%左右。

历史不会简单重复，想抄底猪周期的小伙伴也不妨多回顾下行情...

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

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